Apr 06, 2016

天灏维持网易买入评级 目标价调高至168美元

新浪科技讯 北京时间2月22日晚间消息,投资公司天灏资本(T.H.Capital)今日发布投资研究报告,维持网易股票(Nasdaq:NTES)“买入”评级,将目标股价从146美元调高至168美元。

  以下为报告内容摘要:

网易将于美国东部时间2016年2月24日美国股市收盘后(北京时间2月25日)发布2015财年第四季度及全年财报,并将于美国东部时间2月24日晚上8点(北京/香港时间2月25日上午9点)召开电话会议。网易第四财季净营收很可能超出华尔街分析师平均预期的人民币11.529亿元(同比增长107%),主要得益于移动游戏和移动广告业务的增长。我们相信,凭借强大的内容开发能力,网易移动游戏业务将继续保持增长动力。我们继续维持网易股票“买入”评级,将目标股价调高至168美元。

  移动游戏推动第四季度营收增长:我们的数据显示,网易移动游戏业务依旧表现强劲。截至2015年第四季度末,整体游戏服务器数量为2239台,与第三季度的2080台相比增长7.6%,主要得益于移动游戏服务器数量环比增长14.2%。

  其中,《大话西游》环比增长76.3%,《梦幻西游》移动版环比增长16.3%,《乱斗西游》同比增长13.5%。而PC游戏服务器数量环比增长3.1%。

  网易主要移动游戏的累计下载量为3.68亿次,与第三季度的2.58亿次相比增加1.1亿次。主要得益于《乱斗西游》下载量增加6800万次,《梦幻西游》移动版增加1900万次,而《大话西游》新增1100万次。

  我们预计,网易第四季度游戏总营收将达到9.10亿美元至9.30亿美元,主要受移动游戏所推动。

  我们继续维持网易股票“买入”评级,将目标股价从146美元调高至168美元。(李明)


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